調研顯示：近期市場內需發力，信心好轉，開機率提升!

防疫政策松動帶來的利好在多國市場中均有反饋，表現在于紡織服裝消費出現了報復性增長，這一點是不爭的事實。但當下國內市場是否能依葫蘆畫瓢？畢竟在2020年8月-2021年7月國內服裝消費已經走出了一輪爆發式復蘇，恢復直接原因在于最初的粗放式防疫管控政策在取得有效成果后及時調整，整體社會面疫情零星出現，全國進入復工復產狀態。所以二次復蘇的空間大概率不如首次復蘇爆發的效果。 

國內消費者對紡織服裝的偏好持續降低，這一趨勢從2013年至2022年持續將近10年，可見本身市場發展已經出現瓶頸。

那么，近期市場情況倒底如何？中國棉花網和中棉行協分別對2月份紡織企業生產經營情況和各紡織市場銷售情況做了調研，從反饋情況來看，目前紡織企業生產經營情況持續向好，短期訂單較充足，國際需求仍偏弱，出口增長乏力。企業普遍對后期增長持謹慎態度。

先來看一下中國棉花網對各紡企生產經營及庫存情況的調研：

2月，我國生產需求明顯改善，市場預期加快好轉，經濟運行呈現企穩回升態勢。紡織廠短期訂單較充足，且需求端即將進入3-4月傳統消費旺季，未來預期依然樂觀。但國內新棉產量增長，供給量充裕，且紡織品服裝出口增長乏力，國際需求仍偏弱。據中國棉花預警系統對全國90余家定點紡織廠調查顯示，本月紡織品產量小幅增長，成品和原料庫存均有所增加。

| 紡織品產量環比上升

春節過后，大部分紗廠對后市向好預期較強，紗價報價有所上調，節后消費端雖有所恢復，但增幅不及預期，訂單以短期為主，棉價震蕩下跌為主，紡織廠逢低補庫，紗廠開機率維持高位，產量小幅上升。

本月紗線產量和上月相比上升6.3%，同比上升8.8%，其中純棉紗占比55.1%，較上月下降0.6個百分點；混紡紗和化纖紗占比44.9%，較上月上升0.6個百分點。

布產量環比上升5.1%，同比上升6.7%，其中純棉布占比較上月下降0.4個百分點。紗線銷售率75%，較上月上升3個百分點。

當前紡織廠紗線庫存18.55天，較上月增加0.44天。坯布庫存34.76天，較上月增加0.75天。

| 內外棉紗價格回落

本月內外棉紗價格均有所回落，但月度均價較上月上漲。純棉紗KC32S和精梳JC40S月末成交價23385元/噸和25760元/噸，較上月末分別下跌215元和180元。國產32支純棉紗2月均價23591元/噸，較上月上漲240元/噸，漲幅1.03%，較去年同期下跌5792元，跌幅19.7%；進口32支純棉紗2月均價24161元/噸，較上月上漲174元，漲幅0.73%，較去年同期下跌5320元，跌幅18.05%。

| 企業原料庫存略有增加

本月市場總體預期向好，紗廠由于原料庫存相對低位，季節性補庫意愿有所增強。截至2月28日，紡織廠在庫棉花工業庫存量68.62萬噸，較上月底增加9.3萬噸，同比減少9.01萬噸。其中25%企業減少棉花庫存，39%增加庫存，36%基本保持不變。

月內紡織廠用新疆棉比例增加占總用棉量的86.78%，較上月增加0.34個百分點，同比減少0.13個百分點，使用地產棉比重為4.77%，較上個月增加0.05個百分點，地產棉比例增加，使用進口棉比重為8.45%，較上月減少0.39個百分點，同比減少0.58個百分點。

中國棉紡織行業協會，最近對各紡織市場的調研情況如下：

| 原料市場

新疆棉花：近日，棉花期貨價格小幅下跌，現貨報價相對平穩，新疆“雙28”機采棉提貨價在15000元/噸左右，棉花加工量、檢驗量已超去年同期。下游紡織企業逢低采購，棉花庫存量整體不高。當前國內經濟形勢有所好轉，市場仍保有一定的信心，但回暖程度不及預期，預計短期內棉價維持震蕩走勢。

江西粘膠：粘膠短纖制造廠商開工率進一步提升，整體開工率接近80%。粘膠短纖市場整體穩定，成交價格多集中在13100元/噸左右，紡紗企業采購以剛需為主，出于資金控制等因素多隨買隨用。下游粘膠紗市場保持平穩，對“金三銀四”普遍抱有期待，但春節之后呈現“強預期、若現實”局面，期待值有所降低。企業對后期內需市場的逐步恢復有一定信心。

江蘇滌綸短纖：滌綸短纖成交價格在7300元/噸左右，節后價格比較穩定，短途考慮送貨。目前江蘇地區物流暢通，企業生產線負荷至85%左右。短纖加工空間有限，下游剛需采購，持續觀望。

近日，受國際棉花暴跌影響，原棉價格快速走低，鄭棉期貨價格跌破14000元/噸，原棉價格波動，也給紡織企業采購帶來一定的難度和風險。

| 紗線市場

江蘇渦流紡紗線：目前企業保持正常生產，但市場狀況未及旺季預期，內銷訂單沒有起色，外銷訂單稍有好轉，銷售情況整體平淡。當前市場情況不及去年同期，結合當前全球經濟形勢，企業對后期市場謹慎樂觀。

江蘇高支紗：近期保持正常生產，滿負荷開工，訂單較為充足，但利潤率還沒達到理想水平。企業對國內市場信心尚可，對外銷市場充滿擔憂。

山東差別化紗線：目前企業滿負荷生產，但旺季市場購銷未見起色，下游詢價多、訂單少，企業訂單量維持在20天左右，部分產能已開始做常規品種，產品庫存量略有增加。旺季沒有如期而至，出口依舊不振，企業信心受挫，后續將調整經營策略，開拓內銷市場。

沛縣粘膠紗：近期粘膠紗市場以平穩出貨為主，購銷尚可，混紡類紗線走貨相對較好，紗線價格基本平穩，環錠紡R30S銷售價在16700-17300元/噸不等。下游坯布市場購銷平緩，價格視量優惠，“金三銀四”旺季特征尚不明顯，外貿訂單不理想，企業對內銷市場充滿期待。

河南純棉紗：純棉紗市場產銷平穩，企業基本滿負荷運轉，訂單維持到3月下旬，紗線庫存略有下降。目前紗線價格沒有上漲空間，個別品種價格堅挺。下游需求仍不足，市場信心有所下降。

江蘇色紡紗：近期，色紡紗企業整體運行平穩，開機率在九成左右，訂單多以短單為主，大部分訂單可延續至4月。當前行情環比向好但仍弱于疫情前的水平。經營方面，部分企業由于去年購買了高價棉花，疊加下游需求不振，企業盈利承壓。對于后期市場形勢，企業普遍持謹慎態度，認為2023年下半年效益不會有明顯增長，具體要看下游出貨情況。

福建非棉紗：近期，消費需求尚未完全釋放，產品訂單以短單為主，紗線價格較平穩，出口市場活力依舊不高。產品利潤有收窄趨勢，企業經營壓力較大。下一步，企業以維持穩定經營為主，對于未來走勢，企業更多將希望寄托于下半年。

新疆純棉紗：目前保持正常生產，開臺率100%，產銷平衡，前期訂單基本完成，后續訂單約有一個月的產量。近期隨著棉價上漲，訂單價格略有上漲，產品庫存量逐步降低。當前下游客戶出口訂單沒有改善，內銷需求雖略有增加但增量有限，預計行情近期難有明顯起色。

廣東棉紗線：產品以外銷為主，受外貿低迷影響，近期交貨轉淡，新訂單減少，且是小單、短單，預計外貿形勢短期內難有改變?！?/p>

| 面料市場

江蘇坯布：當前企業開臺率接近100%，較上月明顯提升。純棉紗市場采購價格重心基本保持平穩。近期坯布訂單整體一般，報價多、實單少，外銷訂單價格競爭激烈。下游印染企業在手訂單不足一個月時間。預計短期內棉紗采購價格波動為主，后續訂單并不理想。

廣東牛仔布：近期原料價格平穩，純棉OEC10S報價16450元/噸，靛藍染料價格64000元/噸。開工率保持在90%以上，外銷市場需求較弱，訂單不足，內銷市場回暖慢于預期。產品銷售不順暢，庫存壓力較大，對后市消費預期減弱。

蘭溪坯布：企業開機率正常，生產基本處于滿負荷狀態。下游市場訂單總體平穩，常規品種需求有所下降。受季節影響，預計清明節前后行情或表現清淡。

江蘇色織布：市場整體平穩，訂單總量與去年同期相比有所下降，外銷訂單起色不明顯，開臺率基本保持平穩。近期原料價格波動上漲，紗線價格小幅跟漲，企業采購偏謹慎?？紤]近期國內外市場情況，部分企業加快調整訂單和產品結構。

湖北純棉布：近期訂單仍以中小批量為主，中低支及針織產品銷售較好。原料價格上漲，產品試探性漲價，市場接受度一般，目前開臺率在八成左右。預計短期內市場將維持平穩。

| 后期預測 

當前，外貿形勢惡化極大程度遏制了整體產業鏈的恢復，導致出現在內銷數據不錯的情況下：1-2月紡織服裝社會零售額同比增5.4%，大于社會零售總額增速。

針對內銷，我們只能給出一個溫和復蘇的結論，況且外貿形勢仍維持疲軟。雖然美國服裝面料市場在零售端即將迎來主動去庫到被動去庫的切換——零售商銷售額環比增2.52%，同比增6.28%，但整體庫存依然偏高，一月批發商庫存同比增36.16%。對新疆棉制品的制裁導致中國出口棉制品的市占率在1月下降至21.47%，落后于去年均值21.99%。中國紡織品進出口商會7日披露，按美元計，2023年1-2月中國紡織服裝出口同比下降18.5%。

隨著3-4月份金三銀四旺季的到來，頭部紡織服裝上市公司一季度季報披露，如果紡織行業利潤恢復不及預期，產業鏈利潤傳導問題暴露，紡織企業也將進一步下調對棉花錨定的心理價位，以求紡紗利潤的增加，原棉價格走勢也將隨之改變。

兩份調研報告，也印證這一趨勢，目前市場信心逐漸好轉，紡織生產開機率穩步提升，產量增長，雖然市場恢復較慢，但從長遠來看，持續向好的局面不會改變。

資料來源：中國棉花網、中棉行協